Buen fondo de mercado apoyado por resultados empresariales
El optimismo de los mercados continúa, sustentados por unos resultados empresariales que han sorprendido por su buena calidad, crecimiento en las ventas y los márgenes, particularmente en EE. UU. y con estimaciones futuras revisadas al alza, esperando un crecimiento del 10% en los beneficios para este año y un +5% para Europa.
La alta visibilidad y buenas expectativas de esta recuperación se manifiesta en el comportamiento de nuestras inversiones, las carteras se han revalorizado entre un 3.5-5% desde principios de año. La clave detrás de este entorno positivo son las expectativas de bajada de la inflación y de los tipos de interés.
Lo más sorprendente ha sido la euforia en el sector tecnológico por la irrupción de la Inteligencia Artificial en las "7 magníficas empresas" que destacan por generar un alto crecimiento de sus beneficios, por encima de un 15% anual.
Hemos iniciado una posición en la farmacéutica suiza Roche, que cotiza en mínimos de 10 años. A los precios actuales, cualquier noticia positiva hará que el valor reaccione de forma muy positiva. La compañía tiene tratamientos esperanzadores para el cáncer de mama, Lupus, alzheimer y parkinson.