Aranceles del Día de la Liberación: Reajuste del mercado

El anuncio de nuevas tarifas por parte de Trump, que afectan negativamente al crecimiento económico tanto en Estados Unidos como en Europa, y unos beneficios empresariales peores de lo esperado —que en general se han revisado a la mitad de lo previsto a comienzos de año—, se suman a un contexto de creciente incertidumbre. Esta situación podría derivar en una recesión debido a la pérdida de confianza en el futuro.

En efecto, antes del anuncio se descontaba un creciente económico alrededor del 1,5% tanto para Europa como EE. UU., se ha reducido a la mitad y es posible que sea menor, y las probabilidades que entremos en recesión han subido al 50%, el entorno de mayor inflación, y menor crecimiento es muy dañino para la valoración de los mercados y razón por la rápida corrección que hemos vivido.

Los mercados de riesgo han corregido de forma abrupta un 20%, una de las bajadas más veloces de la historia y la Renta Fija se ha posicionado a una posible recesión, bajando las rentabilidades y subiendo el precio por lo que favorece las inversiones conservadoras del PAHUEA.

Por ello, es recomendable reducir el riesgo en las carteras, especialmente en aquellos fondos más expuestos a los vaivenes del ciclo económico y con mayor volatilidad.

Es por ello que haré una serie de recomendaciones en este sentido, con el objetivo de ayudar a proteger las inversiones en este entorno complejo.

deeper bear market? Corrections, defined as a 10% drop from a previous peak, are a regular occurrence in the market. However, a bear market, marked by a >20% decline from the peak, is typically triggered by more fundamental shifts. A potential catalyst for a bear market could be a recession and a significant drop in earnings per share (EPS). 📉📊 As we approach the 1Q25 earnings season, keep an eye on forward-looking statements regarding consumer behavior, order books, and the demand environment. With top-down consensus this week increasing recession probabilities to around 35%, bottoms-up insights will be crucial in assessing the market's trajectory. 🔍 2️⃣ Strengthening Portfolio Resilience. 🏆 It's been our main theme this year, with good reason. To strengthen portfolio resilience against an equity drawdown, intentionally use: Bonds: Core bonds can offer resilience against growth shocks. Diversified, laddered bond portfolios may help increase yield and duration without sacrificing quality, providing a reliable foundation in uncertain times. Gold: Consider gold as a potential diversifier, offering resilience amid volatility and geopolitical tensions. * Structured Notes: Leverage market volatility with structured notes designed to offer downside protection and potential for enhanced yield. These instruments provide strategic opportunities to capture upside while offering buffers against market drawdowns.

Aquí tienes la traducción al español utilizando mis propias palabras:

Los aranceles por el Día de la Liberación han provocado un importante reajuste a la baja del mercado a las perspectivas económicas y de los beneficios empresariales. Si estos aranceles se mantienen, podríamos observar una disminución a la mitad de lo que se esperaba del crecimiento del PIB de Estados Unidos y de Europa pasando de 1,7% a 0.8%.

En lo que ha sido las peores dos semana para los mercados desde la pandemia, el índice S&P 500 se desplomó un 9% y el NDX cayó un 9,7%, entrando oficialmente en territorio de mercado bajista. Mientras tanto, los mercados de Renta Fija americano son vulnerables por la pérdida de confianza en los activos americanos.

A pesar de la masiva venta de activos, los mercados, en general, mantuvieron el orden. En medio de esta incertidumbre, estos son los temas clave que demos tener en cuenta.

¿Se convertirá esta corrección en un mercado bajista más profundo? Las correcciones, definidas como una caída del 10% desde un pico anterior, son fenómenos habituales en los mercados. Sin embargo, un mercado bajista, marcado por una disminución superior al 20% desde el pico, suele estar provocado por cambios fundamentales más significativos.

En términos históricos, los mercados financieros han experimentado múltiples períodos de caídas pronunciadas (drawdowns), pero también han mostrado una notable capacidad de recuperación con el tiempo.

La falta de claridad y la incertidumbre creada es muy perjudicial para la actividad económica y la confianza inversora empresarial, las consecuencias reales empezarán a sentirse en unas 8 semanas en que se confirme el alcance de la desaceleración y si los Bancos Centrales deberán tomar medidas, bajando tipos de interés para solventarlo.

Entramos en el periodo de publicación de beneficios empresariales del primer trimestre de este año, serán un barómetro del sentimiento empresarial de cara al futuro que se pronostica incierto aumentado las probabilidades de recesión.

Para aumentar la resiliencia de las carteras frente a una corrección en los mercados, estamos rebajando el riesgo de aquellos fondos con mayor volatilidad aumentando en bonos, que pueden proporcionar estabilidad frente a choques de crecimiento. Las carteras estan compuestas por fondos de alta calidad con empresas que gestionan situaciones adversas de forma eficiente.

En algunas carteras aumentaremos inversión en el Oro, que se comporta positivamente en entornos como el actual de menor creciente económico y mayor inflación.

Portfolios diversificados y escalonados pueden incrementar el rendimiento y la duración sin sacrificar calidad, siendo una base confiable en tiempos inciertos.

- Oro: Considera el oro como un diversificador potencial que ofrece estabilidad ante la volatilidad y las tensiones geopolíticas.

- Notas estructuradas: Aprovecha la volatilidad del mercado con notas estructuradas diseñadas para proporcionar protección ante caídas y una oportunidad de rendimiento mejorado. Estos instrumentos ofrecen estrategias para capturar beneficios con amortiguadores frente a las caídas del mercado.

Hay una diferencia de 40 euros a mi favor que no se a respetado por parte de IKEA, inicialmente la venta era por 290 euros, y Celia la vendedora lo rebajo a 250 euros, accepte la trasacción, pero IKEA me ha cobrado 290 euros y Celia ha recibido 250 euros, Ikea se ha quedado con 40 euros que son míos. Móvil 663806235