Buenas noticias: Punto de inflexión en los tipos de interés
Buenas noticias, punto de inflexión en los tipos de interés
No hay noticia más importante para los mercados que el coste de capital para las empresas y familias y ayer, la FED, el banco central americano decidió, por primera vez en cuatro años, rebajar el tipo de interés del dólar en 50 puntos básicos a 4,75/5,00%, con esta medida se confirma la buena evolución de la inflación y da mayor protagonismo a su segundo mandato, el pleno empleo, el cual, a pesar de que se encuentra en máximos históricos, los datos publicados desde principios de agosto reflejan una pequeña desaceleración en este dato con una tasa de paro situándose alrededor del 4.3%.
No hay razón a la preocupación, el crecimiento del PIB de la economía americana, motor de la economía mundial creció un 3% en el segundo trimestre del año frente al 1.4% durante el primer trimestre y la inflación interanual bajo al 2,5% en agosto muy cerca de su objetivo del 2%.
Hace apenas una semana y por igual, el banco central europeo, el BCE, decidió rebajar por segunda vez el tipo de interés del Euro al 3,65% al declarar su confianza y determinación que la inflación vuelva a su objetivo del 2%, el último dato de agosto la sitúa en 2.2% y el crecimiento del PIB de la zona euro se sitúa en 0.9% para final de este año y 1.3% para final del que viene.
El mercado americano ha recuperado máximos históricos, que perdimos bruscamente a principios de agosto por unos datos de empleo peores de lo esperado y por la incertidumbre que las elecciones americanas está ocasionando por las consecuencias que pueda tener las propuestas de uno u otro candidato. Históricamente en periodos electorales, el mercado americano suele bajar, pero una vez se conozca el resultado, recupera lo perdido, independientemente del candidato ganador.
El comportamiento de las carteras durante el verano ha sido sólido, muy en línea con el patrón que suele dibujar durante este periodo, con un mayor protagonismo de las inversiones defensivas y de calidad en detrimento de las cíclicas, la tecnología y los mercados emergentes.
La bajada de tipos americana favorecerá los mercados emergentes puesto que los países en desarrollo son muy sensibles a la bajada el dólar, otra buena noticia que llevamos esperando desde hace tiempo.
Asimismo, la rotación fuera de los valores tecnológicos de los cuales dependíamos a principios de año
El mercado americano empieza a
Inversiones Europa eeuu
Buenas noticias, punto de inflexión en los tipos de interés
No hay noticia más importante para los mercados que las noticias relacionadas con bajadas de los tipos de interés para los créditos y las hipotecas, y el miércoles, la FED, el banco central americano decidió, por primera vez en cuatro años, rebajar el tipo de interés del dólar de forma significativa y sorprendiendo al mercado en 0,50% a 4,75/5,00%, con esta medida confirmaron la buena evolución de la inflación y dan mayor protagonismo a su segundo mandato, el pleno empleo, el cual, a pesar de que se encuentra en máximos históricos, con una tasa de paro situándose alrededor del 4.3%, los datos publicados desde principios de agosto reflejan una desaceleración.
Tampoco hay razón para la preocupación, el crecimiento del PIB de la economía americana, motor de la economía mundial creció un 3% en el segundo trimestre del año frente al 1.4% durante el primer trimestre y la inflación interanual bajó al 2,5% en agosto, muy cerca de su objetivo del 2%.
Hace apenas una semana y de la misma forma, el banco central europeo, el BCE, decidió rebajar por segunda vez este año el tipo de interés del Euro al 3,65% al declarar su confianza que la inflación volverá a su objetivo del 2%, en efecto, el último dato de agosto la sitúa en 2.2%. El crecimiento económico estimado de la eurozona para este año se sitúa en 0.8% y para final del que viene en 1.5%.
Alemania a pesar de entrar en recesión, el DAX, su mercado se encuentra en máximos históricos debido a que la mayor parte de las ventas alemanas se hacen en el exterior. La bolsa española se encuentra igualmente en máximos y es una oportunidad, cotiza a una valoración histórica muy baja con un potencial de revalorización del 15% y una rentabilidad por dividendos del 4,2%.
Ayer, el mercado americano, alrededor del 45% de las inversiones de nuestras carteras publicó nuevo récord histórico, las empresas cíclicas, muy sensibles al coste del capital, subieron, con esta rotación, el mercado depende cada vez menos del buen hacer de las tecnológicas. En este sentido la diversificación de las inversiones está dando sus frutos, no solo la Renta Variable que invierte en acciones, pero las inversiones en Renta Fija, bonos y créditos por igual, al bajar el tipo de referencia, y al cotizar a la inversa, el precio ha subido.
Históricamente en periodos electorales, el mercado americano suele bajar, pero una vez se conocen los resultados, recupera lo perdido, independientemente del candidato ganador.
La bajada de tipos favorecerá especialmente ciertos sectores como las pequeñas y medianas empresas así como los mercados emergentes. Los países en desarrollo son muy sensibles a la bajada del dólar, otra buena noticia que llevamos esperando desde hace tiempo. Dentro de los mercados emergentes, falta China por recuperar, a pesar de un crecimiento económico alto del 4.9%, la demanda interna sigue deprimida por la debilidad del sector inmobiliario.
El comportamiento de las carteras durante el verano ha sido muy sólido, aguantando episodios de alta volatilidad, muy en línea con el patrón que suele dibujar durante este periodo, con un mayor protagonismo de las inversiones defensivas y de calidad en detrimento de las cíclicas, la tecnología y los mercados emergentes, estos últimos con la bajada de los tipos han empezado a subir.
Quedo a tu entera disposición,